Les chinois font des bulles!

[Ahmed]

Une bulle boursière vient d'éclater en Chine : quelle est sa genèse ?
L'industrie chinoise est axée sur l'exportation de ses produits manufacturés et sa croissance soutenue dans ce domaine en a fait « l'atelier du monde », L'équilibre politico-social repose sur une croissance forte et continue, or, depuis la crise américano-européenne de 2008, les exportations ont subi une régression importante, et ce, malgré le financement massif des consommateurs américains et européens par la dette. Le gouvernement chinois a alors fortement encouragé le développement de la consommation intérieure (politique qui avait réussi aux USA dans l'entre-deux guerres) : l'argent des exportations a été supplémenté par l'accumulation de la dette (privée); cela s'est surtout traduit par un investissement massif dans le secteur immobilier, ce qui s'explique de deux façons :
en 35 ans la population des villes a explosé, passant d'à peine 20% aux alentours des années 80, à un pourcentage prévu de 60 % en 2020.

Le marché de la consommation intérieure n'a jamais pu décoller du fait des bas salaire de la masse des « petites mains » de l'industrie et s'est reporté sur l'immobilier pour lequel des prêts étaient accordés par les banques avec une largesse peu regardante et avec la bénédiction de l'état.
C'est surtout cet aspect spéculatif dans l'immobilier qui explique qu'en quelques années, la quantité de béton utilisée dépasse largement celle mise en œuvre aux USA durant tout le XX siècle.
Cependant, et pour les mêmes raisons qu'en Espagne, cette bulle immobilière qui ne correspondait à rien, sinon qu'à une auto-valorisation du capital, s'est effondrée progressivement, malgré le soutien constant des autorités, qui ne fait qu'alimenter la bulle, sans rien résoudre.
Un report des liquidités s'est alors opéré vers les valeurs boursières dont les cours se sont alors rapidement envolés, par un effet d'entraînement spéculatif bien connu (la hausse suscite la hausse, car chacun veut avoir sa part du gâteau) ; aujourd'hui, une forte correction voit les cours s'effondrer et de nombreux actionnaires en difficulté du fait de la pratique hasardeuse de l'emprunt pour achat de titres... Le gouvernement tempère autant que possible cette chute grâce à ses moyens d'interventions, mais la Chine reste face à ses contradictions : d'une part, un appareil productif dirigé vers l'extérieur et donc fragile et incontrôlable ; d'autre part, l'impossibilité d'un marché intérieur du fait de la concurrence d'autres pays à bas coût de main d’œuvre et du développement de la robotisation qui ne permet pas à ceux qui produisent les marchandises de les acheter.

Bref, le modèle chinois, qui voulait imiter l'économie du vieux continent et qui avait brûlé les étapes avec succès, se heurte à son tour aux contradictions de son modèle, avec toute la violence que la contraction historique de son épopée mercantile implique.

[elephant]

Ouf ! J'ai eu peur qu'ils se soient mis à copier le Champagne et le Perrier ( Laurent ou l'eau - tout court )

[Maximus Leo]

Les chinois sont très forts pour faire des bulles. Et ça finit toujours par exploser :

https://www.youtube.com/watch?v=Cm2iWnPtgKw

https://www.youtube.com/watch?v=aUarSU9Ee70

https://www.youtube.com/watch?v=VKaaGmnoKCQ

Une menace pour l'humanité et, au lieu d'agir, on laisse faire !

[Ahmed]

J'ai le sentiment qu'avec l'été, il y a du relâchement et du coinçage de bulle dans l'air!

Une autre raison de l'impossibilité de la création d'un marché interne est qu'il serait cauchemardesque d'imaginer ajouter une nouvelle société de consommation comptant 1,3 Md de membres! Les vieilles recettes ne sont pas exportables, car elles se heurteraient frontalement aux limites physiques déjà toutes proches.

[citro]

La bombe économique dont tu as révélé l'existence ne semble pas déchainer les foules, Ahmed.

Il s'agit pourtant d'un krach boursier MONDIAL (-40%) qui s'est déclenché simultanément en Chine, aux USA et au Japon...

Aucun média n'a relayé cet évènement considérable au point que la bourse Américaine a purement et simplement été fermée.
Empêcher toute transaction est en effet un moyen comme un autre d'empêcher un krach...

Comme tu l'as dis, ce sont les réminiscences du krach de 2008 qui n'a jamais été résolu. Du coté US, chaque dollar de croissance ayant nécessité 3 dollar de subvention, ce système sous perfusion ne peut tenir qu'un temps...

Coté Chinois, le soutient du marché intérieur a produit les mêmes effets pervers que ceux qui ont provoqué la crise des subprimes. Je veux parler d'investissements massifs et de spéculations débridées. Cela a généré des bulles spéculatives avec des créations de richesses virtuelles (valeurs boursières ou immobilières) soutenues par des crédits...

Je ne m'attarderais pas sur les spéculations boursières mais sur les spéculations immobilières.

Depuis le tremblement de terre du Sichuan, juste avant les Jeux Olympiques de Pékin, de grand travaux de reconstructions sont venus s'ajouter aux constructions de villes nouvelles. Les investisseurs se sont précipités pour spéculer faisant s'envoler les prix de biens immobiliers n'ayant pas encore de valeur de destination...
Pour faire simple, les spéculateurs n'avaient pas encore une clientèle d'utilisateurs de ces biens mais se les échangeaient (entre spéculateurs) sur l'hypothétique niveau de vie qu'auraient les futurs acquéreurs...

Ces biens, des villes entières, n'ont pas trouvé de population acceptant d'y habiter à des tarifs insensés et son restés sur les bras des spéculateurs trop gourmands...
Les signaux d'alarme avaient pourtant été tirés depuis belle lurette, certains experts déclarant qu'il était impossible que des ville d'une telle importance ne consomment pas le dixième de l'électricité d'un ville classique...

[Maximus Leo]

La bombe économique dont tu as révélé l'existence ne semble pas déchainer les foules, Ahmed.

Il s'agit pourtant d'un krach boursier MONDIAL (-40%) qui s'est déclenché simultanément en Chine, aux USA et au Japon...

Aucun média n'a relayé cet évènement considérable au point que la bourse Américaine a purement et simplement été fermée.
...

Ce qui se passe en Asie n'intéresse pas les européens (à part les anglais).

Les indices boursiers sont revenus à leurs niveaux d'il y a quelques mois. Le Nikkei s'est "effondré" au point qu'il est à... 13% au dessus de son niveau du 1er janvier dernier.

Aucun média, pas tout à fait. Il y a Les Echos et quelques autres.

Pékin s’essaye au marché tout en contrôlant ses effets :

http://www.questionchine.net/soubresaut ... es-pekin-s

[citro]

Quand on parle d'économie mondialisée, d'effet papillon, ...

Chaque évènement nous concerne et a ou aura des conséquences pour nous...

Wait and see.

[Ahmed]

Quand ce sont des chinois qui se livrent à "la spéculation débridée" (sic), on peut effectivement craindre le pire!

Ce qui se passe sur ce continent ne peut être sans conséquences pour l'Europe.

[Maximus Leo]

Pékin ne cède pas du tout à la panique :

http://www.lesechos.fr/journal20150710/ ... 136115.php

Boursorama donne les origines du krach boursier :

http://www.boursorama.com/actualites/kr ... 6954bdb182

(Infos datant d'avant hier)

[Ahmed]

Les autorités chinoises disposent de possibilités techniques d'intervention qui peuvent calmer le jeu conjoncturel, cependant reste que l'économie est désormais soutenue par le recours de plus en plus massif au crédit* et que l'injection de nouvelles liquidités ne feront que gonfler la bulle.

* L’endettement total de la Chine (État, industrie, finance, secteur privé) se situait en 2008 autour de 153% du PIB, il atteint actuellement 282%. Dans cet ensemble, la part de l'état reste faible, mais l'épaisseur de son "matelas" de dollars est en grande partie illusoire, puisqu'un recours massif risquerait fort de le dévaluer dans de grandes proportions.